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傳媒業B觸發下折 新一輪下折潮或將引爆
發布時間:2017-07-18 16:16
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  昨天A股市場出現明顯調整,截至收盤,上證綜指跌幅為1.43%,創業板更是大跌逾5%,刷新階段新低。受基礎市場大跌影響,分級基金大面積受挫,根據集思錄網站數據顯示,跟蹤中證申萬傳媒行業投資指數的傳媒業B已觸發下折,且軍工股B、成長B級、網金融B等多只距離下折閾值較近的分級基金,再度拉響下折警報。

  十多只分級B跌停

  銀行B逆市飄紅

  集思錄數據顯示,除了跟蹤銀行的分級B漲勢喜人,昨日滬深兩市分級B大部分飄綠,且平均跌幅達3.42%。其中包括軍工B、中航軍B、軍工B級、創板B等十多只分級B跌停,52只分級B跌幅超過5%,弱市中分級基金杠桿份額的風險再次暴露無遺。

 
  值得關注的是,截至收盤,銀行成唯一飄紅板塊。受此影響,多只銀行B逆市飄紅,成為昨天少數獲得正收益的品種。集思錄數據顯示,銀行業B、銀行B級、銀行B端、銀行B類、銀行股B等多只分級B昨日漲幅逾3%。
 
  傳媒業B觸發下折
  昨日晚間,申萬菱信基金發布公告稱,截至2017年7月17日,申萬菱信中證申萬傳媒行業指數分級B份額的基金份額參考凈值為0.2322元,達到基金合同約定的不定期份額折算條件。

  根據基金合同的約定,將以2017年7月18日為不定期折算基準日辦理份額折算業務。為保證折算期間該基金的平穩運作,基金管理人決定于2017年7月18日至2017年7月19 日暫停本基金的申購、贖回、轉換轉入、轉換轉出及定期定額投資業務,7月20日起恢復正常交易。

 
  截至昨日收盤,傳媒業B跌幅為9.97%,估值為0.237元。據集思錄網站統計,該只分級B的溢價率為25.50%,價格杠桿為4.171。傳媒業A的現價為0.987元,折價率為1.83%。
  除了傳媒業B,據基金君統計,自5月份以來,還有富國中證體育產業、富國中證移動互聯網、鵬華中證國防和華安創業板50等多只分級B觸發下折。

  滬上某分級基金經理表示,自分級基金新政實施以來,大部分投資者失去進場機會,買盤與賣盤力量失衡,加之市場本身的弱勢下跌行情,因此出現了分級B“下折潮”。隨著市場進一步調整,預計還會有更多的分級B或觸發下折。

  8只分級B短期下折風險大

  值得關注的是,有多達8只分級基金再次拉響下折警報。具體來看,軍工股B、網金融B距離下折最近,只要母基金分別再跌1.12%、5.41%,這2只分級B便會觸發下折。此外,包括交投較為活躍、流動性尚佳的成長B級、轉債B級等在內的其他6只分級基金也拉響了下折警報,只要母基金再跌不到10%,這些分級基金將觸發下折。

 
  警惕整體高溢價B份額
  受近期市場及流動性萎縮等影響,部分分級B出現了整體溢價率較高的情況。

  集思錄網站數據顯示,截至昨日收盤,母基金整體溢價率超過4%的基金數量達有7只,平均整體溢價率約6.09%。具體來看,這7只分級B昨日跌幅都小于標的指數,其中,1000B的整體溢價率最高,為10.13%,昨日其跟蹤的中證1000指數大跌5.17%,但該基金卻大漲6.47%;再如高貝塔B,二級市場價格盤中一度漲停,收盤大漲9.29%,而其跟蹤的300高貝指數卻下跌了3.83%,整體最新溢價率達5.69%。

  從日成交額上看,這7只基金成交額均較小,成交量最高的1000B昨日成交額為60.51萬元,緊隨其后的是高貝塔B,為27.54億元;另外5只基金的成交額均在10萬元以下,最小的兩只成交額近分別為0萬元和0.28萬元。

  “這些高溢價品種共同的特點是盤子較小,容易受到資金追漲殺跌影響。對于參與者來說,必須時刻注意場內份額流動性問題。”一位市場分析人士指出,5月1日新規實行以來,分級基金場內流動性驟降,部分分級B甚至出現了“零成交”,導致跟蹤失準。對于這些高溢價的分級B,部分資金會進行溢價套利對分級A、分級B進行價格打壓,分級A有看跌期權價值相對穩定,因此,投資者應警惕整體溢價修復帶來分級B下跌的風險。
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