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2017年海外軟件行業大公司外延并購及案例分析(圖)
發布時間:2017-10-25 10:16
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        1、大公司通過外延并購圍繞傳統優勢產品構建完整IaaS、PaaS、SaaS 生態

        外延并購在為大公司在轉型中普遍采用的手段。根據的統計,在2013-2016 年,僅Adobe、HPE、Microsoft、Netsuite、Oracle、SAP、VMWare 這7 家公司就進行了超過100 宗的收購案例。
圖: 大型企業在2013-2016 年的收購情況
        云轉型中外延并購的目的是補齊自身短板,構建完整云生態。以Oracle 為例,其成立了“全球商務部門”,主要進行收購工作,標的為垂直型的SaaS 公司。Oracle 進行收購的主要目的是彌補自身在零售、金融服務、通信、醫療建筑工程、酒店以及公共設施等細分領域的不足。
        參考觀研網相關發布的《2018-2023年中國工業軟件行業發展現狀分析及未來發展方向研究報告
表: Oracle 在垂直領域收購公司情況(美元)

表: SAP 在垂直領域收購公司情況(美元)

        公司構建全生態的目的是保持傳統產品的優勢地位。Oracle、SAP 等B 端軟件公司在云轉型中積極拓展新業務,形成了完整的IaaS、PaaS 以及SaaS 生態體系。整個體系的核心是公司傳統數據庫或ERP 產品,通過生態體系確保公司傳統產品的在用戶轉云過程中仍然保持強勢地位。具體看,Oracle 與SAP 由于分別在數據庫與ERP 上具備優勢,路徑略有不同。
圖: SAP 云轉型后主要產品生態

        2、案例一:Oracle 收購垂直領域SaaS 公司,確保自身關系數據庫的市場地位

        數據庫業務在公司營收中占比較高,是公司的核心現金牛業務。Oracle 自1979 年開始提供世界上第一個商用SQL 關系數據庫,一直以來數據庫、中間件銷售收入在公司營收中都占比較高,至2011 年仍高達69%。2015 年Oracle 在關系數據庫市場占有率高達45.6%,較第二名Microsoft 的19.1%高出26.5 個百分點。
圖: 關系數據庫市場占有率(2015)

        隨著云計算以及大數據技術的興起,傳統關系數據庫市場受到沖擊。一方面,NoSQL 數據庫由于更適合云時代的分布式架構,普及度快速上升,對傳統數據庫如Oracle、SQLServer 產生了沖擊。另一方面,在云架構下,IaaS 提供商如AWS 等通常會給客戶提供多種數據庫解決方案,Oracle 的用戶在轉云后存在流失風險。
圖: 2014-2015 年Oracle 數據庫市場份額下降到26%

        公司將數據庫、中間件等云化并提供完整云生態進行支持。Oracle 在2013 年發布了12c數據,該數據庫完全面向云架構設計,可以提供多租戶、高可用性等云端特性。Oracle還提供了PaaS、MWaaS(中間件即服務)、IaaS 以及TaaS(測試即服務)等完整生態以支持12c 數據庫。
圖: Oracle12c 以及圍繞其提供的云服務

        Oracle 的收購標的為垂直領域SaaS 公司,主要是為自身數據庫業務導流。Oracle 的收購標的大多為垂直領域企業服務SaaS 的龍頭企業,主要目的是通過收購獲得垂直領域的服務能力以及客戶,從而為自身數據庫業務導流。在收購之后,標的公司通常保持獨立經營,但是后臺對接到Oracle 的PaaS 或IaaS 上。例如,

        ? 6.63 億美元收購Textura,主要原因為標的擁有建筑工程領域的支付系統;

        ? 5.32 億美元收購Opower,主要看中其電力監測以及電力系統中收單的能力;

        ? 53 億收購Micros,因為其在酒店、零售等多個領域都具有大客戶基礎;

        ? 93 億收購Netsuite,希望通過其擴充中小企業客戶。

        3、案例二:SAP 收購標的為功能型SaaS 公司,打造PaaS 平臺能力
        
        SAP 轉型前是傳統ERP 應用軟件公司。SAP 傳統業務為企業ERP 業務,云轉型前的2007-2009 年,ERP 業務收入占公司收入比重分別為85%、70%、60%。公司在ERP 市場中市占率25%,領先第二名Oracle 高達13 個百分點。
圖: 2010 年全球ERP 市場份額分布,SAP 以25%遙遙領先

        SAP 轉云前的最大短板是不具備底層數據庫能力,上云后ERP業務可能被競爭對手取代。SAP 在上云前(2010 年)的一大短板是不具備底層數據庫能力,根據估計SAP 客戶中60-70%使用的是Oracle 數據庫,SAP 是Oracle 的最大分銷商。大型傳統軟件廠商轉型后均提供完整的云生態,SAP 在底層的短板可能導致其ERP 產品被Oracle、Microsoft 等廠商取代。

        通過收購與內部研發,補齊PaaS 與IaaS 缺口。SAP 在2010 年收購Sybase(ASE 產品在金融機構有較強優勢),開始進入移動端和數據庫業務。在2011 年公司發布內存計算數據庫產品HANA,正式開始與Oracle、Microsoft 數據庫的正面競爭。2015 年基于HANA的云ERP 產品S/4HANA 上市,公司產品全面云化開始。公司逐步形成以HANA EnterpriseCloud 為IaaS、以HANA Cloud Platform 為PaaS 的完整基礎體系。

        圍繞ERP,SAP 收購標的為功能型企業服務SaaS 公司,增強PaaS 平臺能力。SAP 的收購的SaaS 公司包括Ariba(企業采購)、Fieldglass(供應商管理)、SuccessFactor(人力資源管理)以及Concur(差旅管理)。這些企業服務產品除了可以增強SaaS 產品線的廣度以及擴大市場空間外,更重要的是可以提升PaaS 平臺HANA Cloud Platform 的競爭力。
圖: SAP 通過Ariba、Fieldglass、SuccessFactors 和Concur 豐富PaaS 平臺功能

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